在2025年10月，黄金价格的飙升引发了全球投资者的关注。现货黄金价格已上升至每盎司4,325美元以上，成为全球最有价值的资产之一。伴随着这一波动，黄金支持的加密代币市场也急剧崛起，市值突破了33亿美元，成为结合传统价值储备与现代数字金融的崭新领域。本文将探讨2025年最值得关注的十大黄金支持加密代币，了解这些代币如何为投资者提供新的机会与收益。
什么是黄金支持加密代币及其运作方式？
黄金支持加密代币是代表对存储在安全金库中的实体黄金的直接所有权的数字资产。每个代币通常对应一金衡盎司黄金，这使得持有者可以随时交易或赎回代币以获取基础金属。这一运作过程可以简化为以下步骤：
- 黄金存入：发行方将经过认证的金条存入受监管的金库，例如Brink's或Malca-Amit。
- 代币创建：通过以太坊等区块链上的智能合约进行代币化，确保每个代币都与特定的黄金相对应。
- 链上证明：总供应量和储备量在区块链上进行透明发布，以供公众审计，确认代币的担保。
领先的项目如PAX Gold (PAXG)和Tether Gold (XAUT)遵循这一模式，而较小的发行方可能依赖局部金库，为投资者提供间接曝险。同时，黄金代币可被视作稳定币，将黄金的价格稳定性与加密货币的流动性结合，为投资者提供了传统金融与去中心化市场之间的桥梁。
2025年10月黄金价格飙升至新高：原因何在？
2025年10月，黄金价格突破每盎司4,325美元的记录，主要受到多重经济与地缘政治因素的驱动。以下是本月涨势的几个主要推动因素：
- 美国政府关闭：自10月初以来的资金僵局引发了对财政不稳定的担忧。
- 联准会降息预期：由于通胀压力，市场期望将进入宽松周期，这增强了对黄金等无收益资产的需求。
- 美元走弱：美元指数的下跌增添了黄金对国际投资者的吸引力。
- 央行累积：中国和俄罗斯等国的央行增加了黄金购买，作为储备多元化的一部分。
- 地缘政治紧张：不稳定的区域局势和贸易不确定性引发了对避险资产的强烈需求。
澳盛银行的分析师预测，黄金价格可能在2025年底达到4,400美元，并可能在2026年中测试4,600美元，尽管短期内市场可能会出现技术性超买。投资者情绪仍旧看涨，表明黄金作为安全资产的吸引力持续增强。
2025年值得关注的十大黄金支持加密代币
随着黄金价格的飙升，黄金支持加密代币的市场也迅速扩张。以下是截至2025年10月，市值最高的十大黄金支持加密代币：
- Tether Gold (XAUT)：市值约16.3亿美元，为投资者提供由Tether支持且安全保管的实体黄金数字所有权。
- PAX Gold (PAXG)：市值约13.7亿美元，持有由Brink's保管的伦敦良好交割金条的数字权利，合规框架强大。
- Kinesis Gold (KAU)：市值约3.37亿美元，代币持有者可通过交易费用获取微收益。
- Matrixdock Gold (XAUM)：市值约7500万美元，提供机构级验证储备证明。
- VeraOne (VRO)：市值约5200万美元，为小型投资者创造低门槛进入受监管的代币化黄金。
- Comtech Gold (CGO)：市值约4200万美元，引入符合伊斯兰教法的黄金。
- Tether Gold Pool (XAUT0)：市值约3600万美元，增强机构交易者的做市深度。
- VNX Gold (VNXAU)：市值约2700万美元，为寻求监管合规的投资者提供黄金作为代币。
- Gold DAO (GOLDAO)：市值约1600万美元，通过链上治理实现去中心化黄金储备。
- Kinka (XNK)：市值约1100万美元，旨在通过可分割交易简化黄金投资。
这些代币则几乎代表了整个代币化黄金市场，展示了区块链技术如何重塑全球投资者对黄金的访问方式，并为捕捉这一新兴市场的投资机会提供了多样选择。
实体黄金、黄金ETF与黄金支持加密货币的比较
对于黄金投资者而言，实体黄金、黄金ETF与黄金支持加密货币各具特点，能满足不同投资者的需求：
| 类别 | 实体黄金 | 黄金ETF | 黄金支持加密货币 |
|---|---|---|---|
| 所有权 | 直接拥有金条或金币 | 持有黄金的股份 | 由金库黄金支持的链上代币 |
| 可及性 | 需要额外的保存和安全措施 | 仅限于股票市场交易时间 | 在加密货币交易所24/7交易 |
| 透明度 | 依赖经销商或金库审计 | 定期的基金披露 | 公开区块链储备证明 |
| 流动性 | 出售或运输较慢 | 在市场交易时间内流动性高 | 即时全球转移和零碎交易 |
| 成本结构 | 保存和保险费用 | 管理和经纪费用 | 低托管费 |
| 赎回选项 | 可实物交割 | 无法直接赎回黄金 | 可赎回金属或法币 |
| 适用对象 | 重视有形资产的投资者 | 寻求受监管曝险的传统投资者 | 寻求灵活并可验证的黄金曝光的投资者 |
简而言之，实体黄金提供可持有的所有权，黄金ETF通过传统经纪商简化了访问，而黄金支持加密货币则以可验证的所有权和全天候流动性链接了这两个世界。
结语
2025年黄金价格的飙升不仅是对经济不确定性的反应，更反映了市场对保存和定义价值方式的结构性转变。Tether Gold (XAUT)和PAX Gold (PAXG)等代币的崛起表明投资者对可验证、无国界且可即时转移的黄金所有权的期待。黄金代币化的演变不仅仅是将金属上链，更是将价值上链，2025年或将成为黄金完成数字转型的重要年份。