贝莱德（BlackRock）近期发表了一系列观点，将代币化视为未来金融体系的重要基础，尤其是在人工智能（AI）推动的资金流动性优化方面。代币化的货币市场基金及比特币、以太坊的交易所交易基金（ETF）不仅被视为独立产品，更是对金融基础设施进行实验的表现。随着代币化在新兴市场的普及，预示着未来数十年金融架构或将发生巨变。贝莱德的这些理念将重塑全球市场的竞争格局。
代币化的深远意义
代币化作为现代金融的一项创新，正在逐步改变我们对资产流转及管理的传统看法。在贝莱德看来，代币化不仅是关于技术的更新，更是重构市场机制的一次变革。
传统的金融市场清算、对账和资产转移依赖于中心化基础设施，这种模式的效率受到限制，常常导致资本流动缓慢，增大了结算风险。相对而言，代币化将允许实时交易和资产流动，开启新的市场机遇。
贝莱德的竞争愿景：24/7的全球资产平台
贝莱德高管明确指出，建立一个具备24/7全天候运作能力的全球资产所有权账本，是决定新时代经济主导地位的关键。这一平台能够跨市场互通，使得资本在不同资产间的转移更为高效。随着AI技术的持续发展，未来的金融市场将能够突破人力效率的极限，实现自动化、实时的资金运作。
代币化的资产类型及应用
贝莱德并不关注小众投资或收藏品的代币化，其主要目标是将商业地产、公司债券、政府债务、货币市场基金及法定货币等主流资产类别进行代币化。这种转化不仅提升了资本的流动性，也减少了资产的结算摩擦，大幅提升了交易的时间效率。
- 瞬时流转：代币化能够实现资产的瞬时流转，减少交易过程中的时间延迟。
- 提升流动性：通过代币化，不同资产之间的流动性得到了充分释放，使得资本在市场中的发挥潜能更为显著。
- 强化安全性：代币化可以通过区块链技术提高资产记录的安全性，降低市场风险。
系统实践的逐步展开
贝莱德通过其BUIDL代币化货币市场基金，正在进行对传统资产在区块链上运行模式的低调测试。目前，该基金在公链上托管的资产总值已超20亿美元。而其比特币和以太坊现货ETF的市场表现同样突出，显示出投资者对数字资产的持续关注和信心。
新兴市场中的代币化爆发
有趣的是，代币化资产的应用并非在欧美等传统金融中心率先爆发，而是在基础设施薄弱的新兴经济体中。这些市场将代币化视为提升资本流动效率、降低结算风险的有效手段，从而在全球范围内形成新的发展模式。
这一现象与互联网早期的发展极为相似——在发达经济体之外，先行爆发并逐步渗透至全球市场。贝莱德预计，未来投资者可能将所有资产，包括股票、稳定币、私募信贷等，统一存储于数字钱包中。
未来的基础设施战争
在代币化的竞赛中，真正的赢家不仅仅是知名加密品牌，而是能实现资产互操作性、流动性与可编程性的基础设施建设者。随着市场需求的不断增长，对于能够高效整合不同资产类别的解决方案的需求也会随之加大。
因此，贝莱德的战略不仅仅是关注当前的市场产品，而是着眼于如何构建未来整合金融资产的基础设施，这将深远影响全球市场的格局与发展。
