期现套利机器人是一种通过同时持有现货和合约空头头寸，以极低风险帮助用户赚取合约资金费的智能工具，特别适合牛市行情，用户只需设定空头合约的杠杆倍数，机器人便能稳定地为用户获取合约多方支付给空方的利息，永续合约与传统期货相似，但没有到期日，市场资金利率每8小时结算一次，正负资金利率决定支付方向，套利者可通过买入现货并做空永续合约来获取资金费用，风险极低且真实成本低，用户可根据市场资金费率自定义创建套利机器人，支持跟单和自定义两种创建模式，用户可随时终止机器人，确保投资灵活性和安全性，期现套利机器人不仅能有效对冲风险，还能在牛市中实现稳定收益，是投资者获取利润的理想选择。

1. 什么是期现套利机器人

期现套利机器人是一种通过同时持有现货和合约空头头寸，帮助用户以极低风险套取合约资金费的机器人，尤其适用于牛市行情。您仅需设定持有空头合约杠杆倍数，就可以完成机器人设定。此后，机器人可以稳定帮助用户赚取合约多方支付给空方的利息。

期现套利 “中的 “现货-期货 “是指永续期货和现货。

那么，什么是永续合约？

简单地说，永续合约与传统期货类似，但没有到期日。 看好货币价格的人将做多头交易，买入高价位的合约，而看跌价格的人将做空头交易，买入低价位的合约。 在传统合同中，随着交货日期的临近，合同价格将逐渐接近现货价格。 没有到期日的永续合约从未在传统意义上结算。 为了避免永续合约价格和现货价格之间的过度偏差，设计了一个资金利率系统，将永续合约的价格与现货价格挂钩。

资金利率机制的原理是，当永续合约的参与者和资金过多时，需要向对手方支付一定的资金利率，以刺激对手方参与者数量和投资额的增加。 具体来说：

1.当市场由交易多头的交易者主导时，他们需要向交易空头的交易者支付相应的资金费用。

2.当市场由交易空头的交易者主导时，他们需要向交易多头的交易者支付相应的资金费用。

3.当市场在多头和空头之间平衡时，多头或空头不需要向对方支付费用。

支付给对手方的资金百分比就是资金利率。 资金费是执行现货-期货套利交易的投资者赚取的套利利润。

资金利率套利

现在我们知道了什么是资金利率和资金费用，那么期现套利是如何帮助我们在低风险或几乎没有风险的情况下赚取资金费用呢？ 在介绍筹资费用套利之前，还需要说明几点。

首先，资金率每8小时结算一次，每天会变化3次。

其次，正负资金利率代表了支付的方向，正的资金利率表明做多的交易者为空头支付，负的资金利率标志着做空的交易者为多头支付。

第三，考虑到加密货币市场上永续合约的资金利率在大多数时候都是正数，做多的永续合约交易者在绝大多数情况下往往要为空头支付费用。

下面以BTC现货和永久合约为例，说明期现套利是如何进行的。 如果市场资金利率为0.03%并保持不变，套利者将买入现货并做空永久合约。 假设 ，当前BTC价格为5000 USDT ，投资者进行现货期货套利，投资10,000 USDT，策略运行时间为365天：

首先，将总资金（10,000 USDT）分为两部分。 买入1个BTC（5000 USDT），在永续合约市场用5000 USDT做空1个BTC。 (无杠杆)

其次，做空永续合约后，投资者将获得1.5USDT。

(1_5000_0.03%=1.5USDT)

第三，在该策略运行期间，投资者可以获得1095倍的收益（365_3=1095；每天3次），总回报为1642.5美元T（1095_1.5=1642.5）。 而年化收益率可以达到16.425%(1642.5/10000*100%）。

2.期现套利策略说明

优点：

如果市场正处于牛市，合约资金费较高时，您可以选择期现套利机器人。

1.风险极低：期现套利机器人同时持有现货和空头合约头寸，在极大多数情况下，两者的价值变动风险会将彼此对冲，用户投入本金不会亏损；

2.真实成本低：期现套利机器人真实成本是交易现货和合约的手续费，在牛市行情下，机器人套取的合约资金费很容易覆盖两者成本。

3.如何创建/终止期现套利机器人？

支持两种创建模式

1.跟单创建：您可在推荐机器人板块筛选出优质用户或机器人，并跟随创建；

2.自定义创建：您可根据当前合约市场资金费率以及您对币种价格稳定程度判断，通过设定持有空头合约杠杆，来建立期现套利机器人。

Tips：若您设定杠杆倍数较大，可能会因为币种价格的波动导致合约仓位被强平。

3.1创建期现套利机器人流程

WEB端：

交易机器人—机器人广场—创建机器人—稳健投资长期获益—期现套利—创建机器人

APP端：

交易机器人主页—创建机器人—期现套利—创建机器人

3.2如何终止期现套利机器人

您可以随时终止期现套利机器人。

1.当期现套利机器人确实不匹配当前行情，资金费率持续为负时，应该终止机器人；

2.终止时，系统会自动按照市价对空头合约和持有现货进行平仓。

本产品最终解释权归Gate所有。
如需进一步帮助，请访问Gate官方支持页面或联系我们的客户服务团队。